Noticias de Tipos de interés

    Sat, 12 Sep 2020 20:30:03 +0200
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Abril marcó la fase más dramática y, algunos dirían, peligrosa de la crisis del Covid-19 en Estados Unidos. Las muertes se disparaban; los cuerpos se apilaban en camiones refrigerados a las afueras de los hospitales de la ciudad de Nueva York, y los respiradores y el equipo de protección personal para los sanitarios escaseaban desesperadamente. La economía se despeñaba por un precipicio, con un desempleo que se elevaba al 14,7%.

MERCADOS
    Sun, 13 Sep 2020 08:00:00 +0200
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Las elecciones presidenciales de Estados Unidos marcarán el tramo final de 2020 en los mercados mundiales. El que iba a ser el acontecimiento clave del año ha pasado a un segundo plano ante el duro shock global provocado por el coronavirus. Pero se espera igualmente que el resultado del próximo 3 de noviembre tenga efecto en las bolsas, según el estudio Global Strategist Outlook elaborado por la gestora de fondos Natixis IM. Pero no sucederá así en los bonos norteamericanos, donde será indiferente quién ocupe la Casa Blanca los próximos cuatro años ya que el poder en la renta fija lo tiene la Reserva Federal (Fed), el banco central norteamericano, que posiblemente no toque los tipos de interés hasta 2028.

    Tue, 15 Sep 2020 12:00:43 +0200
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De la misma manera que en las escuelas se estudia la reconversión industrial de España en los años 80, sin duda en el futuro la reconversión de la banca, una de las más duras que se han visto en Europa, dará material de sobra para los libros de texto. Un breve vistazo a los registros de entidades del Banco de España lo evidencia con toda su crudeza: 2019 terminó con 52 bancos en activo en España; en 2008, eran 66 bancos y 46 cajas de ahorros las entidades que estaban en activo en el país.

EEUU
    Tue, 15 Sep 2020 20:20:33 +0200
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Cuando el Comité de Mercados Abiertos de la Reserva Federal (FOMC, por sus siglas en inglés) concluya este miércoles su reunión de dos días de política monetaria, las mesas de inversión buscarán respuesta a una pregunta clave: cómo se materializará en la práctica el nuevo marco de inflación fijado por el banco central de Estados Unidos. La adopción del objetivo de inflación media anunciado el pasado 27 de agosto, en lugar de la tradicional meta fija del 2%, ha generado múltiples expectativas sobre qué significará dejar que los precios suban "moderadamente por encima" de dicho nivel, citando cifras aleatorias como como el 2,5% o el 3%.

    Wed, 16 Sep 2020 12:50:33 +0200
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Cuando el Comité de Mercados Abiertos de la Reserva Federal (FOMC, por sus siglas en inglés) concluya este miércoles su reunión de dos días de política monetaria, las mesas de inversión buscarán respuesta a una pregunta clave: cómo se materializará en la práctica el nuevo marco de inflación fijado por el banco central de Estados Unidos. La adopción del objetivo de inflación media anunciado el pasado 27 de agosto, en lugar de la tradicional meta fija del 2%, ha generado múltiples expectativas sobre qué significará dejar que los precios suban "moderadamente por encima" de dicho nivel, citando cifras aleatorias como como el 2.5% o el 3%.

    Wed, 16 Sep 2020 20:07:35 +0200
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La última reunión del Comité Federal de Mercados Abiertos de la Reserva Federal (FOMC, por sus siglas en inglés) antes de las elecciones presidenciales del próximo 3 de noviembre confirmó el compromiso del banco central para mantener los tipos de interés entre el 0% y el 0,25% por lo menos hasta finales de 2023 e incluso ya 2024. También redujo casi a la mitad la contracción prevista para este año del PIB de Estados Unidos, que caerá un 3,7% en lugar del 6,5% previsto en junio.

Política monetaria
    Thu, 17 Sep 2020 13:09:43 +0200
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El Banco de Inglaterra ha decidido por unanimidad mantener las tasas de interés en el 0.1%. El Comité votó por unanimidad, también, a favor continuar con sus programas existentes de compra de bonos del gobierno del Reino Unido y bonos corporativos de grado de inversión en libras esterlinas, financiados con la emisión de reservas del banco central, manteniendo el objetivo para el stock total de estas compras en 745,000 millones de libras.

Política monetaria
    Thu, 17 Sep 2020 13:09:43 +0200
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El Banco de Inglaterra ha decidido por unanimidad mantener los tipos de interés en el 0,1%. El Comité votó por unanimidad, también, a favor continuar con sus programas existentes de compra de bonos del gobierno del Reino Unido y bonos corporativos de grado de inversión en libras esterlinas, financiados con la emisión de reservas del banco central, manteniendo el objetivo para el stock total de estas compras en 745.000 millones de libras.

Economía
    Thu, 17 Sep 2020 15:22:00 +0200
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Una crisis económica sin precedentes ha generado una respuesta fiscal y monetaria sin precedentes. Los gobiernos de los países desarrollados han lanzado vastas redes de protección para evitar que esta pandemia genere un drama aún mayor. Además, otros países como Estados Unidos, Alemania, Francia o Italia han puesto en marcha grandes planes de gasto discrecional y/o rebajas de impuestos que pretenden amortiguar la caída de la actividad. Mientras, los bancos centrales han cumplido con su parte facilitando al máximo la financiación de esas políticas con bajadas de tasas y mastodónticas compras de activos en el mercado secundario, evitando así que el canal de crédito se quede 'seco' en el peor momento posible. Sin embargo, todos estos billones (euros-dólares) pueden quedar taponados o atrapados en cuentas de ahorro y en en los activos financieros, esterilizando parcialmente el efecto de estas políticas sobre la economía real.

Economía
    Thu, 17 Sep 2020 12:39:35 +0200
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Una crisis económica sin precedentes ha generado una respuesta fiscal y monetaria sin precedentes. Los gobiernos de los países desarrollados han lanzado vastas redes de protección para evitar que esta pandemia genere un drama aún mayor. Además, otros países como EEUU, Alemania, Francia o Italia han puesto en marcha grandes planes de gasto discrecional y/o rebajas de impuestos que pretenden amortiguar la caída de la actividad. Mientras, los bancos centrales han cumplido con su parte facilitando al máximo la financiación de esas políticas con bajadas de tipos y mastodónticas compras de activos en el mercado secundario, evitando así que el canal de crédito se quede 'seco' en el peor momento posible. Sin embargo, todos estos billones (euros-dólares) pueden quedar taponados o atrapados en cuentas de ahorro y en en los activos financieros, esterilizando parcialmente el efecto de estas políticas sobre la economía real.

    Thu, 17 Sep 2020 19:41:17 +0200
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En lo que a las decisiones de la Reserva Federal respecta, importa tanto el fondo como la forma. Y tras la resaca dejada por el último encuentro del Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC) es importante diseccionar el lenguaje elegido para plasmar su nueva hoja de ruta así como la disidencia de dos de sus diez miembros con derecho a voto.

    Thu, 17 Sep 2020 19:59:17 +0200
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En lo que a las decisiones de la Reserva Federal respecta, importa tanto el fondo como la forma. Y tras la resaca dejada por el último encuentro del Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC) es importante diseccionar el lenguaje elegido para plasmar su nueva hoja de ruta así como la disidencia de dos de sus diez miembros con derecho a voto.

    Fri, 18 Sep 2020 17:07:46 +0200
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Si cuando compras una empresa, en lugar de pagar, cobras, es que lo que compras vale menos que nada. En la absorción de Bankia por CaixaBank, esta última adquiere la primera con un beneficio contable de unos 7.000 millones por el fondo de comercio negativo al valorar Bankia muy por debajo de su valor en libros. ¿Es posible que una entidad en funcionamiento con millones de clientes valga menos que su Patrimonio Neto? Para el mercado bursátil así parece ser, puesto que la valoración por la que se ha optado para la transacción es solo algo menor que el valor razonable del banco, es decir, su precio de mercado en base a su cotización. En este caso, quien realmente vende la entidad es el Estado, que a momento presente asume unas pérdidas extraordinarias en la operación frente a sus aportaciones de capital de aproximadamente 20.000 millones, aunque de momento son pérdidas latentes porque dependerá del momento en que decida vender las acciones que va a recibir de CaixaBank.

    Tue, 22 Sep 2020 21:44:58 +0200
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Durante décadas, la estrategia de contar con una cartera equilibrada con el 60% de la misma en acciones de gran capitalización estadounidenses y el 40% restante en bonos del Tesoro se ha convertido en un mantra de la inversión.

    Mon, 05 Oct 2020 07:00:00 +0200
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Una característica de la economía desde la Gran Crisis Financiera 2007-2008 ha sido el aumento de la deuda. Aunque el nivel absoluto no es una preocupación por sí mismo, hay que tener en cuenta que ha crecido mucho más rápido que el PIB. Tanto, que la deuda pública media en economías avanzadas ha pasado de 70 % sobre PIB en 2001 a 105 % en 2019 y se espera llegue a 125 % en 2021, según la OCDE.

    Mon, 05 Oct 2020 17:09:34 +0200
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Es necesario que los ciudadanos tengan la capacidad de participar en las decisiones económicas y sociales que afectan a su bienestar a cambio de una conducta responsable en la sociedad en la que viven. Sin embargo, muchos de ellos se quedarán al margen de lo que debería ser un derecho irrenunciable si no logran una adecuada capacitación en temas económicos y financieros.

    Sat, 10 Oct 2020 13:09:36 +0200
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Seamos optimistas y supongamos que se descubre que una o más de las once vacunas contra el Covid-19 que hoy están en la Fase 3 de los ensayos clínicos son seguras y efectivas a comienzos de 2021. También imaginemos que la producción se puede acelerar rápidamente, para que los países puedan vacunar a una parte significativa de sus poblaciones a finales del año próximo.

RENTA FIJA
    Tue, 13 Oct 2020 12:26:28 +0200
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El Tesoro Público ha captado este martes 935 millones de euros en letras a 3 y 9 meses, en el rango alto previsto, y ha ahondado notablemente en los tipos negativos en ambos papeles registrando mínimos históricos en la primera subasta celebrada tras reducir las emisiones de este año en 15.000 millones de euros.

CLAVES DE LA SESIÓN
    Wed, 14 Oct 2020 17:39:28 +0200
    33043
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Las bolsas de Europa han mostrado enormes dudas a lo largo de la sesión de este miércoles. Sus principales índices han cotizado con signo mixto, moviéndose de forma moderada y sin tendencia fija entre los terrenos positivo y negativo. Los inversores han mostrando cautela ante los distintos 'frentes abiertos' que tienen: problemas con la vacuna o tratamiento contra la covid-19 y la recuperación económica, cuenta atrás en las negociaciones para el Brexit y las elecciones en EEUU, etc. El Ibex 35 ha sido el mejor ha aguantado el tipo, con un rebote que al final ha perdido fuerza hasta el 0,60%. Recupera así los 6.900 puntos. Mientras tanto, Wall Street cotiza con tibieza tras comenzar la jornada en positivo. En cuanto a la renta fija, los intereses de la deuda española han vuelto a marcar mínimos no vistos desde septiembre de 2019.

RENTA FIJA
    Thu, 15 Oct 2020 13:17:28 +0200
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El Tesoro Público ha adjudicado este jueves 2.325 millones de euros en un nuevo bono a 5 años, por encima del mínimo previsto de 2.000 millones, y lo ha hecho a un tipo de interés marginal negativo, del -0,325%, según los datos facilitados por el Banco de España.

Por efectos de la pandemia
    Fri, 16 Oct 2020 12:28:52 +0200
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El Banco Central de Chile decidió mantener en 0,5%, el mínimo técnico, la Tasa de Política Monetarias (TPM)l alcanzada tras una caída histórica el pasado mes de marzo y que continuará igual debido a la situación de crisis económica causada por la pandemia del coronavirus.

Finanzas
    Mon, 19 Oct 2020 13:03:33 +0200
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CaixaBank se ha mostrado hoy preocupado por las previsiones de los tipos de interés, un factor clave para la recuperación del sector financiero. El consejero delegado de la entidad, Gonzalo Gortázar, ha señalado que los mercados descuentan que las tasas no volverán al terreno positivo hasta 2031, es decir, dentro de once años. Esta situación, a su juicio, se ha convertido un elemento estructural que las entidades tienen que tener en cuenta para gestionar su balance. Por ello, ha sostenido que la fusión con Bankia ayudará a su grupo a capear los próximos ejercicios.

    Wed, 21 Oct 2020 14:24:48 +0200
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Nuevamente la banca se enfrentaba a un nuevo problema judicial, está vez el problema tenía que ver con el Índice de Referencia de los Prestamos Hipotecarios, IRPH. El Tribunal de Justicia de la Unión Europea, TJUE, abrió la posibilidad de reclamaciones por parte de los hipotecados en los tribunales españoles. La clave, según el TJUE, radicaba en si la justicia española consideraba este índice de referencia. Para ello nuestros jueces debían manifestarse si a pesar de ser un índice oficial ello no significaba, per se, que fuera transparente, algo que deben cumplir los índices.

    Wed, 21 Oct 2020 12:54:22 +0200
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¿Desempleo creciente?: confirmado. ¿Déficit público en aumento?: confirmado. ¿Quiebras empresariales?: confirmado. Hasta ahora la recesión de Covid-19, una de las peores de las que se tiene constancia, ha seguido el guión de una gran recesión económica en todos los aspectos. Excepto éste: un colapso financiero. Hasta ahora, los bancos parecen estar bien, así como los hedge funds, y los mercados de bonos y las gestoras de fondos. Incluso las aseguradoras exhiben cierto músculo.

Tecnología
    Thu, 22 Oct 2020 17:10:08 +0200
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Desde un punto de vista económico, la forma más sencilla de comprender al novedoso euro digital es imaginar que es exactamente lo mismo que el dinero en efectivo, pero en electrónico. Esto ha generado cierta controversia, puesto que podría parecer un primer paso para acabar con el dinero en efectivo, sobre todo ahora que los tipos de interés negativos están cerca de tocar suelo sin haber logrado una transmisión perfecta de la política monetaria. Sin embargo, el Banco Central Europeo (BCE) ha desmentido categóricamente que la intención sea poner fin al dinero en efectivo.

    Sat, 24 Oct 2020 12:00:46 +0200
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La banca incrementa las comisiones a los clientes para ganar facturación como alternativa a los bajos ingresos por intereses que reciben ante el prolongado escenario de tipos bajos. Ya son varias entidades las que han aplicado en los últimos meses el cobro a los clientes por retirar dinero de las ventanillas de las sucursales en vez de en los cajeros automáticos. BBVA fue el último en tomar esta decisión y, desde inicios de este mes, ya ha comenzado a informar a sus clientes de que a partir del 1 de enero cobrará una comisión de 2 euros a aquellos usuarios que quieran retirar efectivo de su cuenta corriente en caja. La única manera de evitar este cobro es que el cliente realice la operación en los cajeros automáticos del grupo financiero o que la cantidad que quiera sacar en ventanilla sea superior a los 2.000 euros.

    Thu, 29 Oct 2020 11:58:33 +0100
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En la presente semana, hemos visto cómo en Alemania, el índice de referencia DAX llegó a bajar un 4% en tan sólo una sesión. En Francia, el CAC-40 descendió un 3,3%, y está volviendo a los mínimos registrados en la pasada primavera, al inicio de la crisis del Covid.

Política monetaria
    Thu, 29 Oct 2020 13:46:03 +0100
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El Banco Central Europeo (BCE) no ha movido ficha pese a la caída de la inflación y el frenazo de la recuperación económica en la zona euro. La tasa de interés principal de refinanciación se mantiene en el 0%, la de depósito en el -0.5% y la de facilidad de crédito en el 0.25%. El banco central ha preferido dejar los deberes para la cita de diciembre para revisar su política monetaria y calibrar los programas de estímulo con más información, como ya avanzó el vicepresidente de la institución, Luis de Guindos.

Política monetaria
    Thu, 29 Oct 2020 13:58:35 +0100
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El Banco Central Europeo no ha movido ficha este jueves 29 de octubre, pero con toda probabilidad lo hará para diciembre. Pese a que la inflación anual lleva dos meses consecutivos presentando tasas de variación negativas y que la recuperación económica se ha detenido en seco en la zona euro, el BCE quiere esperar al último mes del año para calibrar con más información los cambios y buscar un 'tiro' más certero. La reunión de hoy sirve para allanar el camino a los cambios y mostrar un tono más 'dovish'.

Política monetaria
    Thu, 29 Oct 2020 13:46:03 +0100
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El Banco Central Europeo (BCE) no ha movido ficha pese a la caída de la inflación y el frenazo de la recuperación económica en la zona euro. El tipo de interés principal de refinanciación se mantiene en el 0%, el de depósito en el -0,5% y el de facilidad de crédito en el 0,25%. El banco central ha preferido dejar los deberes para la cita de diciembre para revisar su política monetaria y calibrar los programas de estímulo con más información, como ya avanzó el vicepresidente de la institución, Luis de Guindos.