La era del dinero barato ha terminado. Después de una década marcada por políticas monetarias expansivas mediante bajadas de interés y compras masivas de deuda, los bancos centrales mundiales están ahora subiendo los tipos de interés como medida de contención ante la creciente inflación que asola a las principales economías del mundo. Durante este año han subido tipos los principales bancos centrales de países como EEUU, Europa, Inglaterra, India, Australia o Suiza.

Los tambores de recesión suenan con fuerza en la eurozona y el ruido ensordecedor llega a España. No solo Alemania, la mayor potencia de la región, se encamina a un duro invierno. La actividad económica española, aunque no se contrajo (como sí sucedió en el conjunto de la zona euro), se ha estancado en agosto, y la incertidumbre de cara a los próximos meses es más que elevada. La confianza de los inversores en la zona del euro se desploma a niveles no vistos desde la irrupción del covid. Un escenario que añade aún más presión sobre el Banco Central Europeo (BCE), que esta misma semana tendrá que tomar una nueva decisión sobre los tipos de interés para hacer frente a la desbocada subida de los precios.

Alan Greenspan, que presidió la Reserva Federal estadounidense (Fed) de 1987 a 2006, confesó una vez: "En realidad, no se nos da muy bien realizar previsiones; hacemos como que sí, pero lo cierto es que no". Por supuesto, no se nos ocurriría culpar a la naturaleza humana, o a la política monetaria de la Fed, por las previsiones que hemos realizado y que no se han cumplido en lo que va de año. Pero, ahora que, recientemente, toda la atención se ha centrado en el simposio económico que se celebró el mes pasado en Jackson Hole, es buen momento para recordar que realizar previsiones es muy difícil, incluso para los responsables de la política monetaria.

La preocupación por la recesión mundial y la amenaza de una inflación persistente han tenido en vilo a los operadores y a los bancos centrales durante todo el verano, con continuas fluctuaciones del dólar y el euro y una difícil situación por las interrupciones de suministro en los mercados de gas natural.

El Banco Central Europeo (BCE) dará carpetazo al verano con la reunión de este jueves 8 de septiembre, donde se espera que la institución actualice su política monetaria para tratar de poner fin a la escalada de precios en la comunidad de los 28.

La renta fija descuenta lo inevitable. Los grandes banqueros centrales se afanaron en trasladar un claro mensaje en su reunión anual en Jackson Hole (Wyoming, EEUU) a finales de agosto: actuarán con determinación ante la elevada inflación. El turno del Banco Central Europeo (BCE) llegará este jueves, cuando se espera incluso una histórica subida de 75 puntos básicos en los tipos de interés. Y, con estas perspectivas, la deuda acumula un importante repunte en las rentabilidades que los inversores exigen por comprarla.

La eurozona creció un 0,8% en el segundo trimestre. El problema es que las perspectivas para el resto del año y el próximo son negativas.

La reunión de este jueves del Banco Central Europeo (BCE) no traerá consigo solo la revisión de su política monetaria, sino también la actualización del cuadro macroeconómico de la institución para los próximos años. Un reajuste que el mercado descuenta a la baja para el crecimiento del PIB de la eurozona hasta 2024 y de la inflación en sentido contrario.

La bolsa europea arranca el jueves con signo mixto y dudas en los primeros instantes de cotización. El Ibex 35 recorta a media mañana un 0,4% mientras que el EuroStoxx 50 apenas sube un 0,05%. De esta forma, los selectivos europeos no dan continuidad a las contundentes subidas vistas el miércoles en Wall Street ni al avance de más del 2% del principal índice japonés, el Nikkei. Y todo tiene un culpable: El Consejo de Gobierno del BCE.

Todos los principales bancos centrales se han concienciado, por fin, que no se puede ningunear el proceso inflacionista en el que estamos inmersos en estos momentos. El BCE transmitía muy recientemente mensajes sobre un alza pasajera que se corregiría rápidamente. En su discurso aparecía la palabra “transitoria”, ahora bien, ¿desde cuando la inflación no es una cuestión transitoria en el tiempo? No existe una inflación perenne en el tiempo; como casi todo en economía, todo es cíclico.

El BCE ejecutó ayer la mayor subida de tipos de su historia, con un alza de 75 puntos básicos, que deja la tasa de interés en el 1,25%, la más alta en una década. La contundencia que el eurobanco muestra deja patente la grave situación generada en Europa por los precios récord (9,1% en agosto).

Vuelve el debate que se reabrió en junio. ¿Renta fija o renta variable? En la última década, los cupones cobrados por los activos de deuda eran muy inferiores a los pagos que las empresas realizaban a sus accionistas. No eran una competencia frente a los dividendos. Pero esta brecha se ha cerrado en los últimos meses. Los bonos corporativos emitidos en euros ofrecen ahora una rentabilidad muy similar a la de los dividendos de las empresas cotizadas europeas. Este hecho no se producía desde 2012.

Las bolsas europeas han asimilado con optimismo, hasta el momento, el último cambio de la política monetaria de la eurozona. La apertura del mercado del viernes ha traído consigo subidas en los principales índices europeos, con el Ibex 35 subiendo un 0,9% y el EuroStoxx 50 alrededor de un 0,8%. De hecho, con las subidas de estos primeros instantes de cotización las bolsas del continente salvan lo cotizado desde el lunes.

El pasado jueves, el Banco Central Europeo realizó la mayor subida de tipos de interés de la historia del euro, 0,75 puntos. Este endurecimiento de la política monetaria era inevitable con nivel de inflación superior al 9% en la zona euro. De hecho, la realidad es que la subida de los tipos de interés va con muchísimo retraso, y, además, llega en un momento particularmente inoportuno, ante el invierno más complicado que se recuerda en el ámbito de la energía.

Se esperaba que el Banco Central Europeo pintase un cuadro tenebroso en sus proyecciones macro de septiembre para la eurozona y así ha sido, aunque los analistas han calificado de "demasiado optimistas" las mismas. Pese a que ni el banco ni su presidenta, Christine Lagarde, se han atrevido a pronunciar la palabra "estanflación", el escenario queda bastante dibujado y el organismo ha llegado a emplear el término "estancamiento". Desde sus últimas previsiones, dadas a conocer en junio, el BCE ha recortado en su caso base del 2,1% al 0,9% la estimación de crecimiento para 2023. Asimismo, ha disparado del 3,5% al 5,5% las de inflación para el año próximo. En este mismo capítulo, el banco central eleva las perspectivas de inflación para 2024 del 2,1% al 2,3%. En lo tocante a este 2022, la revisión contempla una subida de los precios del 8,1% frente al 6,8% calculado previamente.

El euríbor ha superado el 2% en su tasa diaria, algo que no ocurría en más de una década, desde diciembre de 2011. Esa escalada de la referencia se produce un día después de que el Banco Central Europeo (BCE) haya subido los tipos de interés en 75 puntos básicos. El organismo jamás había cerrado un alza de esa envergadura.

El aumento del Euribor en el último año, derivado de la subida de un 1,25% del tipo de interés por parte del Banco Central Europea (BCE), supondrá un incremento de la cuota hipotecaria media en torno a 115 euros, es decir, cerca de 1.400 euros al año, un sobrecoste que es prácticamente equivalente al salario medio neto de un mes en España, según los cálculos realizados por el Servicio de Estudios de UGT a los que ha tenido acceso este diario.

El Banco Central Europeo (BCE) teme que la llegada del euro digital y una buena acogida del mismo provoque una fuga de depósitos en la banca comercial. El organismo trabaja en la actualidad en el lanzamiento de esta divisa digital, al igual que lo hacen el 90% de los 81 bancos centrales existentes, ante el temor de perder la soberanía monetaria con el auge de las criptomonedas. En los trabajos de análisis, los expertos del BCE evalúan los riesgos y soluciones que podría suponer la buena acogida de la divisa por empresas y particulares y entre ellos está una fuga de depósitos en la banca.

El BCE acaba de aumentar en 75 puntos básicos los tipos de interés de la eurozona que ya se sitúa en el 1,25%. Considerando que estaba en el 0% a principios de julio, se podría considerar que este aumento en tan corto periodo de tiempo va a ser más que suficiente para frenar la inflación. Sin embargo, mucho me temo que ante una inflación en la zona euro del 9,1% se pueda atajar contundentemente la variación de los precios pues el tipo de interés, en términos reales, sigue estando en el -8%, lo cual sigue siendo un grave problema para cualquier economía.

El Banco Central Europeo (BCE), ha elegido a CaixaBank para colaborar en el prototipo del euro digital. Es el único banco europeo elegido por el supervisor para ayudar en el desarrollo de la divisa. La entidad encabezada por Gonzalo Gortázar será la encargada de realizar un prototipo para pagos P2P (entre personas) con el euro digital. Es decir, un sistema similar al de Bizum pero que funciona con esta nueva divisa digital que trata de lanzar el BCE.

El planteamiento estratégico antes del verano era que el aldabonazo para que el castigo bursátil no nos derrumbe de nuevo a los mínimos anuales o, peor aún, a excavar debajo de ellos, era que tuviésemos señales inequívocas de que la inflación comenzaba a controlarse.

La Fed decidió este miércoles mantener el rumbo fijado en las anteriores reuniones de política monetaria. El banco central estadounidense anunció una subida de tipos de 75 puntos básicos, hasta el nivel de 3%-3,25%, la tercera subida consecutiva de este ritmo. La medida fue aprobada por unanimidad y se espera que en los meses venideros se mantenga una política similar. Sin embargo, desde Renta 4 cada vez ven más cerca el final en el incremento de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal estadounidense... y del BCE.

Los aeropuertos abarrotados, las colas interminables, las huelgas imprevisibles, las carreteras atascadas, las playas llenas, los precios por las nubes, el calor insoportable, el personal escaso. El resultado: un verano magnífico.

El éxodo hacia la renta fija es indiscutible. Estamos ante la liberación de la peor esclavitud de la deuda, que ha provocado estragos en cartera de dimensiones desconocidas. La bandera de la deuda se está izando por todo lo alto y se va a desplegar más de lo que pensábamos hace unos meses.

Croacia adoptará el euro como moneda oficial en enero del próximo año, tras más de dos décadas adaptando su economía a la moneda comunitaria. Ello implicará que el país tendrá un sillón en el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), donde se decide la política monetaria de la moneda supranacional más grande del mundo. Boris Vujcic, actual gobernador del Banco Nacional de Croacia, será el vigésimo sexto miembro del órgano ejecutivo del BCE.

El Ibex 35 ha cortado la 'hemorragia' de principios de sesión, tras acabar prácticamente plano, con un retroceso del 0,05% (el séptimo consecutivo) y salvar los 7.400 puntos. En concreto, ha terminado en los 7.442,2 puntos. Los índices de referencia en Europa comenzaron este miércoles con tono negativo y los descensos han llegado a superar el 2% en la primera mitad de la sesión, aunque en la segunda parte se han aminorado. La intervención del Banco de Inglaterra (BoE) en el mercado de deuda para frenar el ascenso de los yileds ha conseguido animar al mercado.

El Banco Central Europeo (BCE) ha advertido de que se está extendiendo una actitud "cada vez más optimista" entre la banca de la zona euro ante el impacto beneficioso de las subidas de los tipos de interés y que puede implicar "reticencias" a la hora de abordar con los supervisores los riesgos a la baja económicos y financieros.

Aunque el dinero en efectivo sigue formando parte de toda economía familiar, lo cierto es que poco a poco se van imponiendo los pagos telemáticos, por lo que cada vez es menos frecuente ir con billetes o monedas en la calle...y más si son de 500 euros, el billete de mayor valor dento de los países del Euro.

El volantazo del Banco Central Europeo (BCE) tras comprobar que la inflación no era temporal está empezando a tener consecuencias que se pueden apreciar poco a poco en la economía real. La subida de tipos de interés y la comunicación del banco central se están transmitiendo primero al euríbor y después al tipo compuesto de las nuevas hipotecas, que ya han alcanzado niveles que no se veían en los últimos siete años en la zona euro. Este dato publicado por el BCE se suma las últimas advertencias de pesos pesados de la institución y de los técnicos del banco central sobre el cambio de tendencia que se está produciendo en el mercado inmobiliario y que, a la postre, puede terminar afectando a los precios de la vivienda.